12月1日，廣東松發(fā)陶瓷股份有限公司(603268.SH，以下簡稱“松發(fā)股份”“公司”)發(fā)布公告，自松發(fā)股份宣布重大資產(chǎn)重組后僅兩個(gè)月，便披露了公司發(fā)行股份購買恒力重工集團(tuán)有限公司(以下簡稱“恒力重工”)股權(quán)的交易草案。交易完成后，松發(fā)股份正式退出日用陶瓷制品制造行業(yè)，全面向“全球最具成長力造船廠”戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型升級(jí)。
根據(jù)交易草案，2024年三季度，恒力重工已實(shí)現(xiàn)凈利潤1.34億元，資產(chǎn)總額127.77億元。此次交易方案可謂是誠意滿滿，恒力重工資產(chǎn)基礎(chǔ)法估值80.06億元，收益法估值97.24億，最終，公司實(shí)際控制人選擇較低估值的80.06億元為作價(jià)注入松發(fā)股份，并在法規(guī)不強(qiáng)制業(yè)績對(duì)賭的情況下，主動(dòng)以高估值的收益法財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)作出2025-2027年三年扣非后歸母凈利潤不低于48億元的業(yè)績承諾，加上恒力重工現(xiàn)有凈資產(chǎn)31億元基本覆蓋了80億元的估值，充分保障上市公司全體股東特別是中小股東的利益。目前項(xiàng)目進(jìn)展順利，穩(wěn)步推進(jìn)中，松發(fā)股份有望成為《關(guān)于深化上市公司并購重組市場改革的意見》實(shí)施后重組第一股，劍指“民營造船第一股”。
近年來，全球造船三大指標(biāo)整體呈現(xiàn)增長趨勢(shì)，造船行業(yè)正處于需求景氣上行的早期階段，造船行業(yè)迎來廣闊市場空間。船舶制造是國家綜合實(shí)力的重要象征之一，“兩重兩新”政策背景下，國家專門出臺(tái)政策支持國家重大戰(zhàn)略實(shí)施和重點(diǎn)領(lǐng)域安全能力建設(shè)，支持船舶行業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)。
在此背景下，2022年恒力重工收購盤活STX資產(chǎn)并致力于打造世界一流的綠色船舶及高端裝備制造基地，擁有國內(nèi)排名靠前的單體船廠面積、現(xiàn)代化大型船塢船臺(tái)和行業(yè)領(lǐng)先的鋼材加工能力。恒力重工已投入大量資金對(duì)原有廠區(qū)房屋建筑以及生產(chǎn)設(shè)備進(jìn)行修繕、改造，打造了具有國內(nèi)領(lǐng)先基礎(chǔ)設(shè)施的造船基地。根據(jù)行業(yè)公開數(shù)據(jù)，2023年恒力重工新接訂單數(shù)量已位居中國第六，全球第九，已確定排產(chǎn)新造船舶140艘，貨值約108億美元（約合人民幣769億元），包括超大型散貨船、超大型原油船、超大型集裝箱船、超低溫船等。2024年11月26日，恒力重工交付第四艘大型散貨船，較合同期提前94天，全年將下水12艘船舶，其中包括1艘30萬噸VLCC。此外，恒力重工實(shí)際控制人具備成熟的大型制造業(yè)集團(tuán)化管理經(jīng)驗(yàn)，正助力恒力重工快速成為國際一流船舶企業(yè)。
恒力重工研發(fā)團(tuán)隊(duì)經(jīng)驗(yàn)豐富，設(shè)計(jì)能力行業(yè)領(lǐng)先。目前，恒力重工自主研發(fā)設(shè)計(jì)的超大型VLCC船總長不超過333米，型寬60米，型深30米，載重量30.6萬噸，設(shè)計(jì)方案滿足2023年7月最新版散貨船/油船共同結(jié)構(gòu)規(guī)范。此外，恒力重工還獲得MAN發(fā)動(dòng)機(jī)授權(quán)，成為行業(yè)內(nèi)為數(shù)不多能自主生產(chǎn)船用發(fā)動(dòng)機(jī)的造船企業(yè)。2024年9月，自主生產(chǎn)的首臺(tái)發(fā)動(dòng)機(jī)成功提前交付，可年產(chǎn)船用發(fā)動(dòng)機(jī)180臺(tái)，全面覆蓋G95及以下所有機(jī)型，LNG、甲醇、氨、LPG四種低碳零碳燃料類型，有利于恒力重工船舶產(chǎn)品加速向綠色高端轉(zhuǎn)變，早日推出低碳、零碳船舶及低溫和超低溫氣體運(yùn)輸船等高附加值船舶。
未來，恒力重工將持續(xù)發(fā)揮自有優(yōu)勢(shì)，致力于成為具備VLCC、VLOC、VLGC、超大型集裝箱船、LNG氣體運(yùn)輸船、FLNG、FPSO、半潛式鉆井平臺(tái)等高附加值船舶及高端裝備生產(chǎn)能力的制造產(chǎn)業(yè)基地，為中國由“造船大國”邁向“造船強(qiáng)國”注入強(qiáng)勁新動(dòng)能。